麦考利久期计算公式推导（麦考利久期计算公式）

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1、如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。

2、扩展资料：   久期定理定理一：只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。

3、定理二：直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。

4、定理三：统一公债的马考勒久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。

5、定理四：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。

6、定理五：在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。

7、定理六：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

8、参考资料来源：百度百科-久期。

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