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麦考利久期计算公式推导(麦考利久期计算公式)

发布时间:2024-10-10 19:16:04编辑:荀恒翠来源:

导读 今天小编岚岚来为大家解答以上的问题。麦考利久期计算公式推导,麦考利久期计算公式相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!1、如...

今天小编岚岚来为大家解答以上的问题。麦考利久期计算公式推导,麦考利久期计算公式相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!

1、如果市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx其中,PVXi表示第i期现金流的现值,D表示久期。

2、扩展资料:   久期定理定理一:只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。

3、定理二:直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。

4、定理三:统一公债的马考勒久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。

5、定理四:在到期时间相同的条件下,息票率越高,久期越短。

6、定理五:在息票率不变的条件下,到期时间越久,久期一般也越长。

7、定理六:在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长。

8、参考资料来源:百度百科-久期。

本文就为大家分享到这里,希望小伙伴们会喜欢。

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